對數收益率把資產價格假設為是連續(xù)變動的，它和期權的定價模型更加具有一致性，所以通常都采用對數收益率。一般波動率的時間長短默認是一年，像股票的波動率是指按連續(xù)復利計算的一年股票收益率的標準差。
波動率的類型有很多，如歷史波動率、隱含波動率、預期波動率、未來波動率等等。歷史波動率主要是從歷史數據中獲得，隱含波動率是期權價格所反映的波動率，期權價格又是因為眾多的參與者競爭而波動的。這兩種波動率是我們在實際交易中用到的最多的兩種波動率。
歷史波動率是投資者基于對過去的統計分析得出的，并且這種波動率假設未來是過去的延伸，投資者通過對標的資產在過去一段時間的標準差的計算而得出的。它通常情況下是指標的資產的日收益率在過去一段時間內的年化標準差。這里所說的過去一段時間可以是最近的30天、90天或者其他比較合適的天數。
隱含波動率是根據期權價格反推導出來的，是市場交易的期權價格所隱含的波動率。我們可以利用期權定價模型，把期權市場價格以及除了波動率之外的其他參數代入期權定價公式中，從而推導出波動率。這種方式得出的推動率就稱為隱含波動率。
預期波動率是指投資者根據市場情況和歷史數據對未來價格波動率做出的一種預測。
未來波動率是指未來特定的期間內的日收益率的年化標準差。
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